La morosidad en los préstamos bancarios y financieros otorgados a las familias argentinas alcanzó el 12,7% durante mayo, encadenando su decimonovena suba mensual consecutiva. Este fenómeno de endeudamiento e incumplimiento dejó a casi 7 millones de personas fuera del circuito de financiamiento formal, consolidando un proceso de exclusión que no registra precedentes desde el fin de la Convertibilidad.
De acuerdo con un análisis de la consultora 1816 desarrollado sobre la base de datos oficiales del Banco Central (BCRA), la tasa de mora se multiplicó por más de cinco en menos de dos años, habiendo saltado de un piso del 2,5% en octubre de 2024 al 12,7% actual.
El impacto de la mora en la juventud y los canales no financieros
El comportamiento irregular en el cumplimiento de los pagos muestra un sesgo marcadamente etario, ensañándose con las franjas más jóvenes de la población económicamente activa. El informe sectorial reveló que 4 de cada 10 personas menores de 35 años que poseen un préstamo activo registran deudas en situación irregular.
Incumplimiento por rango etario
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De 18 a 25 años: Registra el índice de irregularidad más alto con un 42,8%.
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De 26 a 35 años: Se sitúa levemente por debajo, alcanzando un 39,3%.
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De 36 a 45 años: Muestra una moderación relativa, ubicándose en un 31%.
Por otra parte, la crisis de cobrabilidad se agudiza por fuera de las estructuras bancarias tradicionales. En el sector de las entidades no financieras —emisoras de tarjetas de compra o cooperativas de crédito que representan el 17% del mercado familiar—, la morosidad trepó al 32,2%, una cifra que contrasta de forma drástica con el 10% que exhibía este mismo segmento hace apenas un año y medio.
Comportamiento de la banca y efecto en el PBI
El escenario financiero actual expone una marcada divergencia en las estrategias que adoptaron los bancos según su naturaleza de capital:
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Banca pública: Sostuvo de forma activa los niveles de financiamiento con el objetivo de amortiguar una caída mayor de la actividad interna.
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Banca privada: Retrajo de forma significativa su oferta de líneas crediticias de consumo a lo largo de los primeros meses de 2026 para limitar el riesgo de cartera.
Matiz macroeconómico: A pesar de que el 27% de las personas que solicitaron financiamiento ya perdieron su condición de "sujetos de crédito" por encontrarse en situación de mora recurrente, los analistas de 1816 plantearon un matiz respecto al impacto de esta parálisis sobre la economía general. Destacaron que el peso total del crédito dentro de la macroeconomía argentina es históricamente tan pequeño que este freno no inhabilita de forma lineal al Producto Bruto Interno (PBI) a continuar mostrando signos de crecimiento durante los próximos 12 meses.
Hacia adelante, los operadores del mercado concentran su atención en el comportamiento de las planillas de junio y julio. La principal expectativa radica en evaluar si el denominado "efecto aguinaldo" le brindará a los hogares un flujo de caja extra para cancelar los saldos vencidos y quebrar una inercia negativa de 19 meses, mientras el Gobierno nacional mantiene su prioridad enfocada en la contención del tipo de cambio y la estabilidad de las tasas.
